研报是各大机构分析师最具价值的智慧凝聚，了解券商关注趋势，紧跟事件热点，才能快人一步，抓住下一次上涨机会。
在近两日统计的251份个股及行业研报中，医疗保健相关研报占比最高，为4.38%，其次为航空、银行、电气设备、商贸零售行业相关研报。研报覆盖较多的个股有中航西飞(000768)、哔哩哔哩、爱尔眼科(300015)、中教控股(0839.HK)、贵州茅台(600519)。
1、公司是全国巴氏奶龙头，多年来稳居国内巴氏奶第一、酸奶第三、整体乳制品第三位置。2、2018年以来管理层推动业务布局拓展，2018-2020年营收CAGR为12%。
4、到2026年，公司原奶产量有望超过88万吨，原奶产能将超过90万吨，2026年原奶产量较2020年有望翻倍。
中信证券分析师薛缘/汤学章认为，近年来光明乳业常温业务发展受阻增长停滞，但依托巴氏奶核心业务实现了业绩稳健增长，主要缘于公司战略聚焦“华东市场渠道精耕”；产品矩阵丰富及采用新工艺。
预计公司短期业绩承压，中长期有望回到增长通道预测公司2023-2024年归母净利润分别为5.8/6.8亿元，同比+16%/+18%，当前股价对应PE25x/21x。
公司11月29日发布了《第一期限制性股票激励计划（草案）》，拟授予限制性股票总量不超过1639.5万股，约占总股本的0.5922%。其中首次授予不超过1311.6万股，占本次拟授予股票总数的80%；预留不超过327.9万股，占本次拟授予股票总数的20%。
1、公司本次股权激励覆盖面较广，有利于充分调动公司高管、核心骨干员工的工作积极性，利于实现长期发展。
1）2023/2024/2025年净资产现金回报率（EOE）分别不低于11.5%/12%/12.5%，且不低于同行业平均水平或对标企业75分位值；
2）2021~2023/2021~2024/2021~2025年扣非归母净利润复合增长率不低于15%，且不低于同行业平均水平或对标企业75分位值；
3、截至2022年3Q22末，公司合同负债为252.4亿元，较年初增加283.3%，主要是预收产品货款增加导致，或说明公司下游需求较为旺盛。
4、截至2022年10月13日，控股股东的一致行动人“中航证券聚富优选2号”累计增持公司股份214.18万股，占公司总股本的0.0774%，增持金额5993.13万元。本次增持计划尚未实施完毕。
1、6MW主齿轮箱轴承轴承试验完成，标志着公司引领风电轴承“滑替滚”迈向确定性更强的新阶段，离产业化应用更近一步，同时为后续新机型滑动轴承的开发和批量生产打下坚实基础。
2、10MW以上超大功率风电齿轮箱若采用滚动轴承，会导致轴承内外圈、滚道和滚珠的疲劳剥落、磨损等故障率持续增加，严重制约齿轮箱的性价比与可靠性。滑动轴承具有径向尺寸小、承载能力强、成本低等优点，未来有望在风电领域得到批量应用。
3）公司未来有望突破建筑装饰、房屋桥梁等建筑物的减震、防震、防胀设施等细分市场，打开更广阔增量空间。
国盛证券分析师张一鸣预计公司2022-2024年营业收入为12.24/14.86/17.83亿元，归母净利润为1.91/2.41/3.02亿元，当前市值对应PE为37.3/29.6/23.5X。公司是自润滑轴承的国产龙头，未来高毛利汽车业务占比提升，叠加风电轴承业务打开新成长曲线，具备利润与估值的双重弹性，维持“买入”评级。